总览 / 数据来源
数据来源和算法
全部来自官方公开报告，没有付费数据，也不靠猜。
| 数据 | 什么时候更新 | 来源 | 最新 |
|---|---|---|---|
| 国内期货前 20 席位 | 每个交易日收盘后 | 上期所、上期能源、大商所、郑商所、广期所的「成交持仓排名」 | — |
| 国内合约结算价 | 每个交易日收盘后 | 各交易所日行情 | — |
| 美国期货大户持仓 | 每周五美东 15:30（数据截至当周二） | CFTC Commitments of Traders：商品用 Disaggregated，金融用 Traders in Financial Futures | 2026-11-03 |
| 美股内部人买卖 | 交易后 2 个工作日内申报，每小时检查 | SEC EDGAR Form 4，只收公开市场买入（P）和卖出（S） | 2026-11-02 |
几个算法
前 20 净持仓
多单榜前 20 的合计 − 空单榜前 20 的合计，同一个品种的多个合约加在一起。多单榜和空单榜上不一定是同一批公司，所以这是「榜上大户」的净方向，不是全市场。
席位不等于机构
交易所公布的是期货公司（会员）的名字，代表这家公司全部客户的合计。有的席位以产业套保客户为主，有的以散户为主，读的时候要结合背景。
基金拥挤度（COT 指数）
（这周净持仓 − 过去 156 周最低）÷（最高 − 最低）× 100。商品看管理基金，金融看杠杆基金。
两边同向 / 分歧
国内前 20 净持仓占多空总量超过 3% 算偏多，低于 −3% 算偏空；美国管理基金净持仓占它自己多空总量超过 10% 算偏多。两边偏同一边叫同向，一边多一边空叫分歧。
席位盈亏估算
前一交易日的净持仓 ×（今天结算价 − 昨天结算价）× 合约乘数，逐日累加。只算得到榜上的仓位，也不知道真实开仓价，所以只能看方向和量级。